Strategie handlu funduszami hedgingowymi: Definicja funduszy hedgingowych: typy, strategie, ryzyko

Na przykład długie obligacje podporządkowane i krótkie obligacje seniorów, długi kapitał własny i krótkie płyty CD. Ale jeśli Tata Motors przewyższy Hyundai, inwestor zarabia pieniądze bez względu na to, co stanie się z ogólnym rynkiem. Wydają tylko ograniczoną liczbę akcji za pośrednictwem wstępnej oferty i nie wydają nowych akcji, nawet jeśli popyt inwestorów wzrośnie. Akcje są ciągle wyemitowane inwestorom i zezwalają na okresowe wypłaty wartości aktywów netto dla każdej akcji.

fundusze kredytowe mają tendencję do przestrzegania cyklicznych wzorców i są najbardziej aktywne po spowolnieniach gospodarczych i ograniczeniach na rynku kredytowym. Fundusze kredytowe obejmują zagrożone strategie zadłużenia, strategie o stałym dochodzie, pożyczki bezpośrednie i inne. Jak badaliśmy na poprzednich lekcjach, fundusze hedgingowe nie można opisać jako klasę aktywów. Fundusze hedgingowe inwestują w różnorodną grupę strategii, które różnią się znacznie w zależności od metody technik budowy i zarządzania ryzykiem portfela. Dedykowane strategie krótko sprzedawcy i krótkie uprzednio mają cele zwrotne, które zwykle są mniejsze niż większość innych strategii funduszy hedgingowych, ale mają negatywne korzyści korelacji. Zwroty są bardziej niestabilne niż typowy fundusz hedgingowy kapitałowy L/S, otrzymujący krótką ekspozycję w wersji beta.

Fundusz hedgingowy strategie inwestycyjne

Obligacje zamienne z zawartymi odsetkami pozwalają swoim posiadaczom wymienić je na akcje w spółce po ustalonej cenie w przyszłości. W najprostszym, zamiennym arbitrażu kupuje obligację zamienną i zwracając odpowiednią kwotę zapasów w nadziei blokowania w stosunkowo bez ryzyka rentowności. Ponieważ rynek obligacji zamiennych ma niewielką wielkość, zamienne fundusze arbitrażowe są ograniczone przez to, jak duże mogą się rozwijać. Na przykład zarządzający funduszem może kupić 20-letnie obligacje Coca-Cola i sprzedać krótkie pięcioletnie obligacje firmy.

Zabezpieczony fundusz hedgingowy arbitrażowy jest zazwyczaj długi w obligacjach zamiennych i krótki od proporcji akcji, w które się konwertują. Menedżerowie starają się utrzymać pozycję neutralną delta, w której pozycje obligacji i akcji kompensują się nawzajem w miarę zmieniających się rynku. Aby zachować neutralność delta, handlowcy muszą zwiększyć swoje zabezpieczenie lub sprzedać więcej akcji, jeśli cena wzrośnie i odkupić akcje, aby zmniejszyć zabezpieczenie, jeśli cena spadnie.

Strategie funduszy hedgingowych są klasyfikowane przez połączenie instrumentów, w które są zainwestowane, nastąpiła filozofia handlowa i zakładane rodzaje ryzyka. Niektórzy wiodący dostawcy wskaźników strategii funduszu hedgingowego to badania funduszy hedgingowych; LIPPER FRTSS; Morningstar Hedge/CISDM; Eurekahedge; i kredyt Suisse. W dostarczanych przez nich indeksach i indeksach jest wiele heterogeniczności, więc żadna grupa indeksowa nie jest wszechogarniająca. W transakcjach gotówkowych spółka docelowa akcja Wymień z rabatem na gotówkę płatną przy zamknięciu, aby menedżer nie musi zabezpieczyć się. W obu przypadkach spread zapewnia zwrot, gdy umowa się skończy, bez względu na to, co stanie się z rynkiem.

Strategie zarządzanych futures ma podobny cel, ale koncentrują się na inwestycjach z wykorzystaniem głównie kontraktów terminowych i opcji na futures, na indeksach zapasów i o stałym dochodzie, a także na towary i waluty. Uruchomiona przez Alfreda W. Jonesa w 1949 r. Strategia ta jest nadal stosowana w przypadku lwa aktywach funduszu hedgingowego. Z tego powodu fundusze hedgingowe stosują różne strategie, aby spróbować generować aktywne zwroty dla swoich inwestorów. Kierownik ds. Inwestycji inwestycyjnych zarządza inwestycjami innych, stosując kilka strategii w celu wygenerowania dla nich wyższego zwrotu i zwiększenia aktywów. Czasami są one również określani jako menedżerowie portfela, menedżerowie aktywów lub menedżerowie majątku.

one obejmują białe dokumenty, rząd Dane, oryginalne raportowanie i wywiady z ekspertami branżowymi. W stosownych przypadkach odwołujemy się również do oryginalnych badań od innych renomowanych wydawców. Możesz dowiedzieć się więcej o standardach, które przestrzegamy, tworząc dokładne, obiektywne treści w polityce naszego. Yarilet Perez jest doświadczonym dziennikarzem multimedialnym i sprawdzającym fakty z Master of Science in Journalism.

Firma

Tak często generuje zwroty, które niekoniecznie są skorelowane z ogólnym kierunkiem rynku – cel dla większości inwestorów funduszy hedgingowych. W tej lekcji odkryliśmy wiele strategii wdrożonych w ramach inwestycji funduszy hedgingowych. Od strategii kapitałowych i opartych na wydarzeniach po środki makro i zarządzane futures, istnieje wiele różnych sposobów, w jakie inwestorzy mogą alokować fundusze hedgingowe. Różne rodzaje funduszy hedgingowych wahają się od globalnego Macro i kapitału własnego po względną wartość i fundusze hedgingowe aktywistów. Zwykle używają bardziej agresywnych Strategie w celu maksymalizacji zysku i zminimalizowania strat.

W reorganizacji struktura kapitału firmy jest reorganizowana, a warunki obecnych roszczeń są negocjowane i zmieniane. Debtholders może zgodzić się na rozszerzenia dojrzałości lub wymienić swój dług na nowe akcje kapitałowe, które są sprzedawane nowym inwestorom w celu poprawy sytuacji finansowej firmy. Inwestorzy w funduszach opartych na zdarzeniach muszą być w stanie podjąć pewne ryzyko, a także być cierpliwym. Reorganizacje korporacyjne nie zawsze zdarzają się sposób, w jaki planują menedżerowie, aw niektórych przypadkach mogą grać przez miesiące lub nawet lata, podczas których operacje niespokojnej firmy mogą się pogorszyć. Zmiana warunków rynku finansowego może również wpływać na wynik – na lepsze lub na gorsze. Na przykład, jeśli General Motors wygląda tanio w stosunku do Forda, handlowiec par może kupić GM o wartości 100 000 USD, a krótki wartość akcji Ford.

fundusze wielo-strategiczne mają dyskrecja do korzystania z różnych strategii inwestycyjnych w celu osiągnięcia pozytywnych zwrotów niezależnie od ogólnych wyników rynkowych. Fundusze z wieloma strategią mają zwykle tolerancję niskiego ryzyka i utrzymują wysoki priorytet zachowania kapitału. Specjalistyczne strategie funduszy hedgingowych wymagają wysoce wyspecjalizowanych zestawów umiejętności handlu na rynkach niszowych. Dwie takie typowe strategie specjalistyczne-które mają na celu generowanie nieskorelowanych, atrakcyjnych zwrotów skorygowanych o ryzyko-są obrotami zmienności oraz rozliczenia reasekuracji/życia. Globalne strategie makro koncentrują się na prawidłowym wymaganiu i wykorzystaniu trendów na globalnych rynkach finansowych przy użyciu szerokiej gamy instrumentów.

Strategie kredytowe fundusze hedgingowe inwestują wyłącznie lub przede wszystkim w instrumenty dłużne, w celu czerpania korzyści z nieefektywności w pożyczaniu, zajmując długie lub krótkie stanowiska w cenie pochodnej. Fundusze kredytowe wymagają znacznej analizy ilościowej, ponieważ chcą wykorzystać Szczegółowe ryzyko związane z instrumentami kredytowymi, takie jak ryzyko niewykonania zobowiązania, ryzyko rozpowszechniania kredytów i ryzyko niepłynności. Strategie makro fundusze hedgingowe są aktywnie zarządzane funduszami, które głównym celem czerpania zysków z szerokich huśtawek rynkowych spowodowanych wydarzeniami politycznymi lub gospodarczą. Globalne fundusze makro nie ograniczają się do żadnego konkretnego pojazdu inwestycyjnego lub klasy aktywów. Mogą obejmować inwestycje w kapitał własny, dług, towary, kontrakty futures, waluty, nieruchomości i inne aktywa w różnych krajach.

Inwestycje w fundusze przedziałowe są wysoce spekulacyjne i podlegają brakowi płynności, która jest ogólnie dostępna w innych rodzajach inwestycji. Rzeczywisty zwrot z inwestycji i wartość główna prawdopodobnie zmieniają się i mogą amortyzować wartość po wykupieniu. Płynność i dystrybucje nie są gwarantowane i podlegają dostępności według uznania funduszu zewnętrznego. Na przykład mogą chcieć zarobić zwroty lub chronić swoje pieniądze z inflacji. Te ostatnie koncentrują się na klientach detalicznych i mogą być pasywnymi pojazdami inwestycyjnymi. Fundusze hedgingowe to aktywnie zarządzane fundusze inwestycyjne dostosowane do klientów i instytucji Networth. Możliwe są

strat inwestycyjnych, w tym potencjalna strata wszystkich zainwestowanych kwot, w tym kapitał. Usługi maklerskie są świadczone klientom Titan przez Titan Global Technologies LLC i Apex Clearing Corporation, zarówno zarejestrowanych brokerów, jak i członków FINRA/SIPC. Możesz sprawdzić tło tych firm, odwiedzając BrokerCheck FINRA. Najbardziej klasyczną różnorodnością długich strategii jest fundusz neutralny kapitału.

takich wydarzeń mogą obejmować wezwania do zarobków, bankructwo, fuzje i przejęcia, podsumowanie lub spin-off. Najbardziej rozpowszechnione ze strategii funduszy hedgingowych, strategie kapitałowe fundusze hedgingowe zajmują długie stanowiska w akcjach postrzeganych jako niedowartościowane i krótkie stanowiska w akcjach uważanych za zawyżone. Korzystanie z strategii rynkowych w celu zrównoważenia ryzyka wszelkich niekorzystnych ruchów cenowych, prosto, menedżerowie funduszy w funduszach hedgingowych, zabezpieczy jedną inwestycję, dokonując handlu inną. Pierwszy fundusz hedgingowy został wydany w 1949 r. Przez Alfreda Winslow Jones i został nazwany A.W. Jones & Co Hedged Fund, ponieważ zastosował strategię zabezpieczania w celu zmniejszenia ryzyka inwestycji. Kabriolety to hybrydowe papiery wartościowe, które łączą wiązanie proste z opcją kapitału.

Najwyższe strategie funduszy hedgingowych z 2014 r.

Wystąpił następnie ogromną pozycję o wartości ponad 10 miliardów dolarów funtów. W takich przypadkach stosuje się różne techniki, takie jak analiza systematyczna, podejścia ilościowe i podstawowe, długie i krótkoterminowe okresy utrzymywania. Niepokój finansowy Niezgodne strzępy to sytuacja, w której organizacja lub jakakolwiek osoba nie jest wystarczająca, aby uhonorować swoje zobowiązania finansowe w wyniku niewystarczających przychodów. To zwykle jest Wynik wysokich kosztów stałych, przestarzałej technologii, wysokiego długu, niewłaściwego planowania i budżetowania oraz złego zarządzania, a ostatecznie może prowadzić do niewypłacalności lub bankructwa. Ryzyko stopy procentowej Ryzyko zmiany wartości aktywów z powodu zmienności stóp procentowych jest znane jako ryzyko stopy procentowej. Kapitalizacja kapitalizacji rynkowej to wartość rynkowa zaległych akcji spółki.

CFD to złożone instrumenty i mają wysokie ryzyko szybkiej utraty pieniędzy z powodu dźwigni. Arbitraż statystyczny wykorzystuje techniki modelowania matematycznego do identyfikacji nieefektywności cen między papierami wartościowymi w celu osiągnięcia zysku. Investopedia wymaga od pisarzy korzystania z podstawowych źródeł do wspierania swojej pracy.

Pracowała w wielu miastach obejmujących najświeższe wiadomości, politykę, edukację i wiele innych. W konsekwencji zyskał z niechęci Banku Anglii, aby albo podnieść stopy procentowe do poziomów porównywalnych te z innych krajów europejskich mechanizmów kursów walutowych lub unoszenia waluty. Oferta ofertowa oferty ofertowej jest publiczną propozycją inwestora dla wszystkich obecnych akcjonariuszy na zakup swoich akcji. Takie oferty można wykonać bez zgody Rady Dyrektorów firmy, a nabywca może koordynować z akcjonariuszami w celu przejęcia firmy. Jego celem jest czerpanie korzyści z nieefektywności cenowej w strukturze kapitałowej firmy emisjącej.

Niektóre przykłady strategii opartych na zdarzeniach to arbitraż połączenia, arbitraż ryzyka, zadłużenie w trudnej sytuacji i arbitraż struktury kapitału opartego na zdarzeniach. Charakterystycznie, strategie oparte na zdarzeniach fundusze zabezpieczają transakcje w papierach wartościowych określonych firm, starając się wykorzystywać nieefektywność cen, które mogą wystąpić przed lub po wydarzeniu korporacyjnym. Fundusz zainwestuje, aby zyskać, gdy oczekiwane wydarzenie nastąpi zgodnie z przewidywaniami.